近日，“財富2006尚佳分析師”在深圳舉行報告會，對各自關注領域以及2007年度策略進行了分析討論。與人民幣升值概念相關的房地產(chǎn)、金融，與內需消費概念密不可分的批發(fā)零售、食品飲料以及在3G概念驅動下的電信行業(yè)成為受關注的焦點。

    金融業(yè)：券商吸引力超過銀行

    在金融板塊囊括銀行、券商、信托上市公司后，2007年隨著中國人壽等保險股的加入，將使整個金融板塊呈現(xiàn)百花齊放的新景象。

    2007年金融業(yè)發(fā)展的大背景是宏觀經(jīng)濟的持續(xù)增長和金融改革深化。經(jīng)濟改革下企業(yè)盈利增長和居民收入消費提升，以及金融制度改革下收入多元化都是推升金融股業(yè)績的驅動因素。國泰君安證券研究員伍永剛預計，今年銀行業(yè)投資將主要集中于六大主題，即人民幣升值、稅改預期、金融創(chuàng)新加速業(yè)務轉型、外資并購、銀行再融資以及大市值銀行的溢價，尤其可重點關注外資并購、金融創(chuàng)新加速業(yè)務轉型、再融資帶來的機會，其中包括深發(fā)展的外資并構、招行和深發(fā)展的金融創(chuàng)新、深發(fā)展和華夏的再融資等。

    電信業(yè)：敲響“3G元年”鐘聲

    2007年注定將在我國電信業(yè)發(fā)展史上留下濃墨重彩的一筆。外資進入、三大運營商回歸A股等敏感話題，太多的概念將在今年涌起，而3G的啟動以及與之密切關聯(lián)的電信業(yè)重組、牌照發(fā)放，更將成為其中之重，更將成為今年攪動資本市場的一大主題。

    中國政府承諾的為北京奧運會提供3G服務已進入倒計時，而根據(jù)3G網(wǎng)絡大約18個月的組網(wǎng)和調試的周期計算，業(yè)內普遍認為，2007年將成為真正意義上的中國3G元年。

    如上種種跡象，意味著3G和重組將在今年全面啟動。

    機械業(yè)：出口將成最大亮點

    對于2007年，機械工業(yè)仍將迎來高速增長的一年。2007年中國仍將維持高速的經(jīng)濟增長，預計GDP增長在7%至10%之間。中國高速的經(jīng)濟增長必然拉動國內投資和出口。譬如奧運工程、投資近1.5萬億高速鐵路建設等等許多不勝枚舉的需求都將帶動中國機械工業(yè)在2007年的高速增長。

    出口將成為機械工程行業(yè)在2007年的最大亮點。 據(jù)統(tǒng)計，2006年前11個月我國工程機械出口增速仍達到60%，比全行業(yè)銷售收入增速仍快了近25個百分點。業(yè)內主要企業(yè)如桂柳工、三一、中聯(lián)、山推和合力出口保持高速增長態(tài)勢，如柳工、三一在2006年前11個月出口收入就達到近4億元，增速均在100%以上。

    中國的機械工業(yè)趕上了正在一個設施更新?lián)Q代、城市化的進程進一步推進。以及工業(yè)化進程加速的發(fā)展黃金時期?？纯疵绹臍v史，美國工業(yè)化進程造就了許多世界五百強企業(yè)。我們相信在相關政策的大力支持下，我國機械工業(yè)將迎來新一輪黃金發(fā)展時期。

    消費業(yè)：并購將是長期主題

    并購將是未來一段時期內行業(yè)的長期主題。2007年消費行業(yè)的并購話題依舊是熱點，而通過并購快速切入市場將是并購的主要動力。

    2006年消費品行業(yè)并購烽煙不斷，而外資和行業(yè)龍頭成為并購大戲中的兩大主角。并購的動力往往來自于行業(yè)經(jīng)歷周期性低迷，例如前幾年的鋼鐵、電解鋁等行業(yè)，由于產(chǎn)能過剩而導致行業(yè)整體低迷，從而出現(xiàn)了并購，但是對于消費板塊來說，更多并購的動力則是來自于借助并購快速切入當?shù)厥袌觥?/p>

    消費行業(yè)中有相當一部分是屬于產(chǎn)品銷售半徑較小的行業(yè)，例如啤酒。“過去外資采取直接進軍設廠的方式，但大多因為成本高昂而退出。”朱衛(wèi)華指出，新一輪的外資殺入消費行業(yè)大多改變了策略，轉而采取通過并購來獲得市場。而英博布魯克收購雪津、統(tǒng)一收購完達山乳業(yè)等成功案例已經(jīng)證明這種方式的可行性，預計未來幾年類似的通過并購進入市場將成為外資通行的方式之一。

    房地產(chǎn)業(yè)： “調控”難擋資本沖動

    去年拉動房地產(chǎn)股成為中國股市中堅力量之一的一些誘因在今年依然成為利好因素。持續(xù)增長的經(jīng)濟、充足的真實消費需求、人民幣升值趨勢等因素決定了房地產(chǎn)業(yè)未來依然處于景氣階段。人民幣升值和資金效應已成為影響房地產(chǎn)板塊的首要因素，如線性回歸模型顯示，人民幣兌美元每升值1%，房地產(chǎn)指數(shù)超出上證指數(shù)的收益率將上漲18%。人民幣升值已經(jīng)對、以及將繼續(xù)對房地產(chǎn)業(yè)和上市公司構成重大利好，尤其是主流公司。

    在房地產(chǎn)板塊受惠于人民幣升值的同時，已從今年起在上市公司率先執(zhí)行的新會計準則也受到業(yè)內人士的高度關注。我國的新會計準則已基本與國際接軌，其中物業(yè)重新估值將使上市公司資產(chǎn)數(shù)據(jù)大幅度提升。

    鋼鐵業(yè)：不確定因素在增加

    新年伊始的國內股市鋼鐵板塊整體走強，也似乎預示著鋼鐵業(yè)在今年還將有一個好收成。預計今年國際國內鋼材市場需求會維持在較高水平，但不確定因素也在增加。2007年全球經(jīng)濟保持高增長，但比2006年的增長勢頭減弱，供求關系將保持平衡，明年國內鋼鐵生產(chǎn)的支撐條件煤、焦、電、運總體趨于平穩(wěn)。

    當前，國際鋼市仍然保持較高價格水平，其中歐盟、美國與中國差價較大。上海鋼鐵咨詢研究機構MY STEEL分析師認為，國際鋼市價格水平預計還將在相當長的時間內保持高于中國市場的水平，因此，國際市場對中國鋼材市場的牽引作用在2007年不會消失，這一態(tài)勢也不易發(fā)生根本性改變。

    對于2007年國內鋼材市場需求預測，羅冰生表示，2007年國內市場需求不會發(fā)生太大的變化，需求增長將略低于今年，同時考慮今年消化社會庫存等因素的影響，2007年預計需求增長10%或略低一點。

    汽車業(yè)：整體上市將成重頭戲

    2007年，資本市場的大門將對汽車企業(yè)打開。而這個契機將是中國汽車業(yè)盈利拐點的出現(xiàn)。

    目前，有整體上市欲望的有廣州汽車集團、北汽集團、奇瑞汽車。2005至2006年，廣汽集團擬赴香港上市，但由于種種原因未能成行。但就目前形勢看，廣汽集團在A股上市，較2006年赴港股賣到更高的價錢。

    中國汽車企業(yè)推動盈利變化的方式有兩種：一是在降低成本的情況下，分享國內汽車消費的大蛋糕；二是走出國門，與海外同行們競爭。目前，商用車的出口已令國際同行們震驚：近年來，以宇通客車、中國重汽為代表的中國商用車出口占中國汽車出口總量的60%以上，專用車和其他類型的車型出口占20%左右。未來，以奇瑞汽車、上汽集團為首的自主品牌乘用車出口也將令跨國汽車巨頭的恐懼變?yōu)楝F(xiàn)實。